值得注意的是，此次發(fā)行的5個幣種8個債券品種中，人民幣債券為“8·11”匯改以來離岸人民幣市場最大規(guī)模的信用類債券；歐元債券品種歐洲投資者占比為83%，為歷次發(fā)行最高。這意味著國際投資者投資意愿顯著提升，對共建“一帶一路”更具信心。

“從路演情況來看，前幾期投資者主要關(guān)注我行信用水平和經(jīng)營狀況，但本次投資者問題基本全部圍繞‘一帶一路’項目，包括是否有政府擔(dān)保、不良率、收益水平、地域分布、平均期限、貸款規(guī)模、主要投向等。”中國銀行司庫總經(jīng)理劉信群表示。

歐洲投資者占比為歷次最高

近期，國際市場流動性充裕，投資者對境外高質(zhì)量資產(chǎn)需求旺盛，市場情緒積極正面。記者了解到，第五期“一帶一路”主題債券發(fā)行實現(xiàn)了多項突破。

發(fā)行價格上，各幣種發(fā)行定價均創(chuàng)歷史新低，其中歐元債券3年期固定利率為Midswap（基準(zhǔn)交換利率中價）+48bp（基點），成功實現(xiàn)負(fù)的新發(fā)溢價，發(fā)行利差較第一期發(fā)行降低約45bp；美元債券3年期浮動利率為3M Libor（倫敦同業(yè)拆借利率）+72bp，發(fā)行利差較第一期發(fā)行降低約35bp。

發(fā)行規(guī)模上，各幣種規(guī)模均超預(yù)期，其中人民幣債券為“8·11”匯改以來離岸人民幣市場最大規(guī)模的信用類債券；港幣債券為商業(yè)銀行最大規(guī)模的港幣固息公募債券。

投資者結(jié)構(gòu)上，歐元債券品種歐洲投資者占比為83%，為歷次發(fā)行最高，其中，意大利、德國、法國的投資者占比達(dá)45%。從承銷商參與度來看，越來越多承銷商希望參與發(fā)行，本次發(fā)行包括意大利、德國、法國、澳洲、美國、日本等近30家承銷商。

此次發(fā)行包括美元、歐元、澳元、人民幣和港幣5個幣種，共計8個債券品種，發(fā)行主體包括中國銀行澳門、法蘭克福、盧森堡、悉尼和香港分行。債券將在香港聯(lián)合交易所掛牌上市，部分品種還將在中歐國際交易所、法蘭克福證券交易所和盧森堡證券交易所上市。

中國銀行表示，債券在交易所上市交易是基于更好的信息披露以及二級市場流動性的考慮，同時有利于人民幣國際化，促進(jìn)與國際金融市場的互聯(lián)互通。

自2015年起，中行開始連續(xù)發(fā)行“一帶一路”主題債券，為“一帶一路”建設(shè)籌集中長期、穩(wěn)定低成本資金。截至目前，已累計發(fā)行五期“一帶一路”主題債券，總規(guī)模近150億美元。

推動人民幣國際化落實

“一帶一路”沿線多屬于發(fā)展中國家、新興市場國家和轉(zhuǎn)型國家與地區(qū)，資金融通需求強(qiáng)烈。

中國銀行表示，通過利用中行信用，為“一帶一路”沿線項目建設(shè)籌集低成本穩(wěn)定資金，同時也引導(dǎo)國際社會對“一帶一路”加深了解。

中國銀行司庫主管鄭志榮稱，在這五期債券發(fā)行過程中，以“一帶一路”為主題發(fā)行債券，市場認(rèn)可度問題是此前最大的挑戰(zhàn)。而從近年發(fā)行情況來看，該主題債券市場認(rèn)可度正在逐步提高。“新產(chǎn)品溢價在降低，發(fā)行后，定價也在逐步改善。”

此外，人民幣債券品種也被多次納入中行“一帶一路”主題債券，在為市場提供人民幣投資標(biāo)的的同時，也有力推動人民幣國際化戰(zhàn)略落實。

據(jù)介紹，第一期發(fā)行中，中行阿布扎比分行和臺北分行合計發(fā)行50億元人民幣，覆蓋2年到15年之間的5個期限。第二期債券中由中行約翰內(nèi)斯堡分行發(fā)行的人民幣債券“彩虹債”是非洲首支離岸人民幣債券。本次發(fā)行的人民幣債券則為“8·11”匯改以來離岸人民幣市場最大規(guī)模的信用類債券。

中國銀行表示，人民幣債券的成功發(fā)行充分說明在中國宏觀經(jīng)濟(jì)啟穩(wěn)、國際收支改善的大背景下，境外市場的人民幣配置需求客觀存在。